코스피, 코스닥, 환율, 그리고 유가 사이의 미묘한 관계

주식공부

일찍자요 2023. 11. 5. 23:57

요즘 긴 지수하락 끝에 반등의 모습을 보여주고 있고,

환율 또한 그에 맞게 꺾이는 모습을 보이고 있는데요,

이와 더불어 전쟁 속에 관심이 모여지는 유가의 움직임까지 데이터에 기반하여 분석해 보았습니다.

지수,환율,유가의 상관관계

오늘 날짜 기준으로 코스피와 코스닥, 환율, 유가 정보를 기준으로 상관 관계를 비교 해보았습니다.

이를 기준으로 분석내용을 정리해보았습니다.

우선, 코스피와 코스닥 지수 간에는 높은 양의 상관관계(약 0.91)가 관찰되었습니다.

이는 두 시장이 거의 동조화되어 움직인다는 것을 의미합니다.

뭐,,당연하죠.

반대로 움직이는 날도 있긴 하지만 대부분은 따라 움직인다 봅니다.

분석에 따르면,환율과 주식 지수 사이에는 상당한 음의 상관관계가 존재합니다.

코스피(-0.68)와 코스닥(-0.62) 모두 원화 가치가 상승할 때, 즉 환율이 하락할 때 상승하는 경향을 보였습니다.

투자 손실 위험: 환율이 증가하면 (원화 가치가 하락하면), 외국인 투자자들은 원화로 표시된 자산의 가치가 자국 통화로 환산했을 때 감소할 것을 우려합니다. 이는 투자 손실을 뜻하기 때문에, 투자자들은 자산을 매도하고 통화 위험을 회피하려 할 수 있습니다.
자금 회수: 환율이 상승함에 따라, 외국인 투자자들은 통화 가치 하락 전에 자금을 회수하기 위해 주식을 매도할 수 있습니다. 이러한 대규모 매도는 주식 시장에 압력을 가하고 지수 하락으로 이어질 수 있습니다.
환차손 우려: 원화 약세 기간에 투자를 진행했던 외국인은 환전 시 환차손을 입을 수 있습니다. 즉, 투자 원금 대비 적은 금액을 자국 통화로 되돌려 받게 되는 것입니다. 이를 피하기 위해 매도를 선택할 수 있습니다.

투자 매력 증가: 환율이 하락하면 (원화 가치가 상승하면), 외국인 투자자들은 같은 달러를 투입하여 더 많은 원화 자산을 매입할 수 있습니다. 이는 투자 기회로 여겨져 자금이 유입됩니다.
환차익 기대: 원화 가치 상승 기대는 투자자들이 환차익을 노릴 수 있는 기회를 제공합니다. 자산 가치가 상승한 것 외에도, 원화를 자국 통화로 환전할 때 더 높은 환율을 받을 수 있기 때문입니다.
시장 신뢰도 상승: 원화 강세는 경제의 강력함을 반영할 수 있으며, 이는 국내외 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하여 주식 시장에 대한 신뢰도를 증가시킵니다.

유가와 주식 시장의 관계도 흥미롭습니다.

유가는 코스피(0.46)와 양의 상관관계를, 코스닥(0.32)과는 더 낮은 상관관계를 보였습니다.

이는 원유 가격 상승이 한국의 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 나타내며,

특히 에너지 및 관련 산업에 투자하는 경우 유의미한 시사점을 제공합니다.

그러나 유가의 상승이 항상 주식 시장의 상승을 보장하지는 않음을 명심해야 합니다.

환율과 유가 사이에도 뚜렷한 음의 상관관계(-0.45)가 발견되었습니다.

이는 유가 상승이 한국의 수출 지향적 경제에 미치는 영향을 반영할 수 있습니다.

더 높은 유가는 수출 비용을 증가시키고, 이는 결국 원화 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.

분석한 상관관계는 몇 가지 가능성을 시사합니다.

원화 강세가 지속되고, 유가가 안정적인 상승세를 유지한다면,

한국 주식 시장은 긍정적인 경로를 따를 가능성이 있습니다.

반면, 유가의 급격한 변동성은 환율과 주식 시장에 불확실성을 가져올 수 있으므로 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

결론은,

경제와 시장의 상호 연관성은 복잡하고 다양한 요소들에 의해 영향을 받기때문에,

다양한 데이터 포인트를 종합적으로 고려하여 현명한 투자 결정을 할 수 있어야 겠습니다.